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Produktbild: Mergers & Acquisitions

Mergers & Acquisitions Grundlagen und Verkaufsprozess mittlerer und großer Unternehmen

38,00 €

inkl. gesetzl. MwSt., Versandkostenfrei

Beschreibung

Produktdetails

Einband

Taschenbuch

Erscheinungsdatum

11.01.2021

Abbildungen

schwarz-weiss Illustrationen

Verlag

Utb GmbH

Seitenzahl

237

Maße (L/B/H)

21,8/15,4/2,2 cm

Gewicht

448 g

Auflage

3. überarbeitete Auflage, erweiterte Auflage

Sprache

Deutsch

ISBN

978-3-8252-5623-4

Beschreibung

Rezension

Aus: Rezensionen – Bernd W. Müller-Hedrich – 12.04.2021

[…] Im Unterschied zu den meisten Lehrbüchern zu diesem Thema werden die einzelnen Prozessschritte aus der Perspektive eines typischen Unternehmensverkaufs analysiert und bei den relevanten Prozessphasen die spezifischen Unterschiede zwischen einem Unternehmensverkauf von Mid-Caps und Large-Caps aufgezeigt. Nicht zuletzt bietet die Vielzahl von Checklisten eine große Hilfe bei der erfolgreichen Umsetzung von M&A-Projekten.


Aus: Corporate Finance - 6/2014

[...] Dieses Buch ist als praxisnaher M&A-Leitfaden konzipiert. Neben der Auseinandersetzung mit wichtigen Grundlagen im Bereich Mergers & Acquisitions steht vor allem eine strukturierte und fundierte Untersuchung der einzelnen Prozessschritte eines typischen Unternehmensverkaufs im Mittelpunkt der Betrachtung [...]

Produktdetails

Einband

Taschenbuch

Erscheinungsdatum

11.01.2021

Abbildungen

schwarz-weiss Illustrationen

Verlag

Utb GmbH

Seitenzahl

237

Maße (L/B/H)

21,8/15,4/2,2 cm

Gewicht

448 g

Auflage

3. überarbeitete Auflage, erweiterte Auflage

Sprache

Deutsch

ISBN

978-3-8252-5623-4

Herstelleradresse

UVK Verlag - Ein Unternehmen der Narr Francke Attempto Verlag GmbH + Co. KG
Dischingerweg 5
72070 Tübingen
DE
info@narr.de

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Weitere Artikel finden Sie in
  • Produktbild: Mergers & Acquisitions
  • Vorwort 5
    Abbildungsverzeichnis 11
    Tabellenverzeichnis 12
    Abkürzungsverzeichnis 13
    1 Das Fundament der Betrachtung 15
    1.1 Der Begriff „Mergers & Acquisitions“ 15
    1.2 Der Markt für Mergers & Acquisitions 18
    1.2.1 Das Phänomen der US-amerikanischen „M&A-Wellen“ 18
    1.2.2 Aktuelle Entwicklungen auf dem M&A-Markt 21
    1.3 Strategieentwicklung im Rahmen eines M&A-Projektes 22
    1.3.1 Motive für M&A-Transaktionen 22
    1.3.2 Übernahmetechniken 25
    1.3.3 Ziele im M&A-Prozess 29
    1.3.4 Arten des Unternehmenserwerbs 29
    1.3.5 Häufige Erfolgs- und Misserfolgsfaktoren von M&A 32
    2 „David und Goliath“: Mid-Cap- und Large-Cap-Unternehmen 37
    2.1 Mittelständische Unternehmen 37
    2.1.1 Definition und Abgrenzung von mittelständischen Unternehmen 38
    2.1.2 Bedeutung des Mittelstandes für die deutsche Wirtschaft 39
    2.2 Großunternehmen 0
    2.2.1 Definition und Abgrenzung von Großunternehmen 41
    2.2.2 Bedeutung der Großunternehmen für die deutsche Wirtschaft 42
    3 Der M&A-Verkaufsprozess 43
    3.1 Phase I: Vorbereitungsphase 44
    3.1.1 Von der Verkaufsidee zum Startschuss 44
    3.1.2 Der Startschuss: Beauty Contest 56
    3.1.3 Mandatsvertrag 58
    3.1.4 Auswahl eines geeigneten Verfahrens 62
    3.1.5 Umfassende Datenbeschaffung und Unternehmensanalyse 68
    3.1.6 Käuferuniversum und Identifikation geeigneter Käufer 73
    3.1.7 Dokumentation 86
    3.2 Phase II: Marktansprache – „Point of no return“ 93
    3.2.1 Ansprache potenzieller Käufer 94
    3.2.2 Letter of Intent 94
    3.2.3 Selektion der bevorzugten potenziellen Käufer 96
    3.2.4 Checkliste: Letter of Intent 97
    3.3 Phase III: Beleuchtung finanzwirtschaftlicher Aspekte 98
    3.3.1 Due Diligence (Sorgfaltsprüfung) 98
    3.3.2 Unternehmensbewertung 119
    3.3.3 Strukturierung der Transaktion 139
    3.4 Phase IV: Abschlussphase 177
    3.4.1 Vertragsverhandlungen 178
    3.4.2 Verbindliches Angebot 180
    3.4.3 Kaufvertrag 181
    3.4.4 Closing 182
    3.4.5 Unterschiede in der Abschlussphase einer Verkaufstransaktion für mittelständische Unternehmen und Großunternehmen 184
    3.4.6 Checklisten: Vertragsverhandlungen, Signing und Closing 185
    Anhänge 187
    Glossar 193
    Literaturverzeichnis 225
    Stichwortverzeichnis 231
    Abbildungsverzeichnis
    Abb. 1-1 Formen von Unternehmenszusammenschlüssen 17
    Abb. 1-2 Die sechs M&A-Wellen (mit Beteiligung von USUnternehmen) 18
    Abb. 1-3 Globale Transaktionsentwicklung auf Quartalsbasis von 2006 bis 2020 22
    Abb. 1-4 Asset Deal versus Share Deal 31
    Abb. 3-1 Die vier Phasen eines M&A-Verkaufsprozesses 43
    Abb. 3-2 Verkaufsverfahren bei Unternehmensverkäufen 63
    Abb. 3-3 Strategien zur Ansprache potenzieller Erwerber 66
    Abb. 3-4 Bewertungsverfahren 121
    Abb. 3-5 Bewertungsmultiplikatoren 125
    Abb. 3-6 Zusammenfassende Darstellung einer Unternehmensbewertung (exkl. LBO-Analyse) 134
    Abb. 3-7 Vereinfachte Erwerbsstruktur bei einer direkten Akquisition mit Haftungsrückgriff auf den Käufer 149
    Abb. 3-8 Vereinfachte Erwerbsstruktur bei einer indirekten Akquisition ohne Haftungsrückgriff (Non-Recourse) auf den Käufer 151
    Abb. 3-9 Finanzierungsinstrumente bei Akquisitionsfinanzierungen 157
    Abb. 3-10 Tombstones 183
    Tabellenverzeichnis
    Tab. 1-1 Zielsetzungen im M&A-Prozess aus Verkäufer- und Käufersicht 28
    Tab. 2-1 Definition eines mittelständischen Unternehmens 39
    Tab. 2-2 Definition eines Großunternehmens 41
    Tab. 3-1 Weltweites Ranking der M&A-Finanzdienstleistungsberater in H1 2020 (nach kumuliertem Deal-Volumen) 51
    Tab. 3-2 M&A-Boutiquen in Deutschland 51
    Tab. 3-3 Weltweites Ranking der M&A-Rechtsberater in H1 2020 (nach kumuliertem Deal-Volumen) 53
    Tab. 3-4 Typische Kriterien für MBOs und MBIs 76
    Tab. 3-5 Vorteile und Nachteile einer stillen Beteiligung aus Sicht des Zielunternehmens 78
    Tab. 3-6 Vorteile und Nachteile einer offenen Beteiligung aus Sicht des Zielunternehmens 79
    Tab. 3-7 Vorteile und Nachteile des Unternehmensverkaufs an einen strategischen Investor 80
    Tab. 3-8 Vereinfachte Darstellung der Enterprise-Value-Multiplikatoren- Berechnung im Rahmen einer Börsenmultiplikatoren- Bewertung 127
    Tab. 3-9 Vereinfachte Darstellung der Enterprise-Value-Multiplikatoren- Berechnung im Rahmen einer Transaktionsmultiplikatoren- Bewertung 129
    Tab. 3-10 Equity-Mezzanine- und Debt-Mezzanine-Instrumente 164