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Produktbild: Market Momentum

Market Momentum Theory and Practice

Aus der Reihe Wiley Finance Series

89,99 €

inkl. gesetzl. MwSt., Versandkostenfrei

Beschreibung

Produktdetails

Einband

Gebundene Ausgabe

Erscheinungsdatum

10.12.2020

Verlag

John Wiley & Sons Inc

Seitenzahl

448

Maße (L/B/H)

24,7/17,3/3,4 cm

Gewicht

944 g

Auflage

1. Auflage

Sprache

Englisch

ISBN

978-1-119-59932-6

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Produktdetails

Einband

Gebundene Ausgabe

Erscheinungsdatum

10.12.2020

Verlag

John Wiley & Sons Inc

Seitenzahl

448

Maße (L/B/H)

24,7/17,3/3,4 cm

Gewicht

944 g

Auflage

1. Auflage

Sprache

Englisch

ISBN

978-1-119-59932-6

Herstelleradresse

Libri GmbH
Europaallee 1
36244 Bad Hersfeld
DE

Email: gpsr@libri.de

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  • Produktbild: Market Momentum
  • Contributors xvii
     
    Introduction xxiii
     
    Chapter 1 Behavioural Finance and Momentum 1
     
    1.1 Introduction 1
     
    1.2 The failure of risk-based explanations 3
     
    1.3 Behavioural models of momentum 3
     
    1.4 Slow information diffusion 5
     
    1.5 Patterns in information arrival 6
     
    1.6 The 52-week high and capital gains overhang 8
     
    1.7 Institutional trading and momentum profits 10
     
    1.8 Sentiment and momentum 11
     
    1.9 Discussion 12
     
    Chapter 2 A Taxonomy of Momentum Strategies 16
     
    2.1 Introduction 16
     
    2.2 Relative strength strategies 17
     
    2.3 Time-series momentum strategies 18
     
    2.4 Cross-sectional momentum strategies 20
     
    2.5 Cross-asset momentum 27
     
    Chapter 3 Demystifying Time-Series Momentum Strategies: Volatility Estimators, Trading Rules and Pairwise Correlations 30
     
    3.1 Data Description 34
     
    3.2 Methodology 39
     
    3.3 Turnover Reduction 42
     
    3.4 The Recent Underperformance of Time-series Momentum Strategies and the Effect of Pairwise Correlations 52
     
    3.5 Trading Costs Implications 58
     
    3.6 Concluding Remarks 63
     
    Chapter 4 Risk and Return of Momentum in Developed Equity Markets 68
     
    4.1 Introduction 68
     
    4.2 Definition of momentum 69
     
    4.3 Simple factor portfolios 71
     
    4.4 Multifactor structure 73
     
    4.5 Pure factor portfolios 75
     
    4.6 Empirical results: momentum performance 76
     
    4.7 Empirical results: momentum risk 80
     
    4.8 Diversification benefits 83
     
    4.9 Summary 84
     
    Chapter 5 Momentum Across Asset Classes 86
     
    5.1 Measuring momentum 87
     
    5.2 Framework: equity momentum and corporate credit risk 87
     
    5.3 Empirical studies: momentum and credit risk 89
     
    5.4 Our research on equity momentum and bond returns 91
     
    5.5 Geographically bound assets 92
     
    5.6 Momentum in other illiquid assets 94
     
    5.7 Cross-asset class effects of commodities 95
     
    5.8 Momentum effects and taxable investors 95
     
    5.9 Active management and momentum effects 96
     
    5.10 Conclusions 98
     
    Chapter 6 Momentum in Momentum ETFs 103
     
    6.1 Introduction 103
     
    6.2 Why are momentum ETFs so popular? 104
     
    6.3 What is in a momentum ETF? 112
     
    6.4 Which factors drive active risk for momentum ETFs? 114
     
    6.5 From constrained to unconstrained strategies 117
     
    6.6 Conclusions 119
     
    Chapter 7 CTA Momentum 120
     
    7.1 Introduction 120
     
    7.2 Time-series momentum (TSM) 121
     
    7.3 Strategy return models 127
     
    7.4 Time-series momentum 131
     
    7.5 TSM meets CSM with two instruments 133
     
    7.6 Conclusions 135
     
    7.A.1 Appendix A: Correlation parameter restrictions 136
     
    7.A.2 Appendix B: Proofs of variances and covariance 138
     
    Chapter 8 Overreaction and Faint Praise - Short-Term Momentum in Contemporary Art 141
     
    8.1 Introduction 141
     
    8.2 Contemporary art market ecosystem 144
     
    8.3 ArtForecaster data 145
     
    8.4 Systematic forecasting strategies 149
     
    8.5 Conclusions 157
     
    Chapter 9 Volatility-Managed Momentum 160
     
    9.1 Introduction 160
     
    9.2 Data and momentum portfolio construction 161
     
    9.3 Volatility-managed momentum strategies 162
     
    9.4 Some potential practical issues 166
     
    9.5 The best volatility measure for momentum? 170
     
    9.6 Concluding remarks 172
     
    Chapter 10 Theoretical Analysis of the Fama-French Portfolios 174
     
    10.1 Introduction 174
     
    10.2 Strategies