Produktbild: Global Macro Trading

Global Macro Trading Profiting in a New World Economy

Aus der Reihe Bloomberg Professional

75,99 €

inkl. gesetzl. MwSt., Versandkostenfrei


Beschreibung

Produktdetails

Einband

Gebundene Ausgabe

Erscheinungsdatum

16.06.2014

Verlag

John Wiley & Sons Inc

Seitenzahl

368

Maße (L/B/H)

23,6/15,6/3,2 cm

Gewicht

632 g

Auflage

1. Auflage

Sprache

Englisch

ISBN

978-1-118-36242-6

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Produktdetails

Einband

Gebundene Ausgabe

Erscheinungsdatum

16.06.2014

Verlag

John Wiley & Sons Inc

Seitenzahl

368

Maße (L/B/H)

23,6/15,6/3,2 cm

Gewicht

632 g

Auflage

1. Auflage

Sprache

Englisch

ISBN

978-1-118-36242-6

Herstelleradresse

Libri GmbH
Europaallee 1
36244 Bad Hersfeld
DE

Email: gpsr@libri.de

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  • Produktbild: Global Macro Trading
  • Preface xiii

    Part One: An Overview Of Global Macro

    Chapter 1 Surveying the Global Macro Landscape 3

    Types of Global Macro Strategies 3

    Return Profile and Allocations 6

    Hedge Funds and Global Macro 7

    Summary 10

    Chapter 2 Trading Process, Sizing Trades, and Monitoring Performance 11

    Maintaining a Stringent Process 12

    Objectivity and Bias 12

    Taking Losses 15

    Position Sizing 16

    Unit Size 17

    Volatility Adjusting Position Size 17

    Risk/Reward 18

    Correlation 19

    Gap Risk 20

    Position Sizing Sheet 21

    Thematic Trade 21

    Sharpe Ratio 22

    Sortino Ratio 23

    Drawdowns 23

    Value at Risk (VaR) 23

    Risk Utilization 24

    Stress-Testing 26

    Monitoring Performance 27

    Trend Analysis 29

    Bloomberg Shortcuts 31

    Summary 31

    Chapter 3 Back-Tests, Queries, and Analogs 33

    Simple Back-Tests and Queries 33

    An Example of Building a Query 34

    Historical Correlations and Analogs 40

    Summary 43

    Chapter 4 The Building Blocks of Global Macro Trading:The Importance of Equities, Fixed Income, Foreign Exchange, and Commodities in Global Macro 45

    The Four Product Groups 45

    Assessing the Relationships between Assets 50

    Summary 53

    Chapter 5 Technical Analysis 55

    Strengths and Weaknesses of Technical Analysis 55

    Types of Charts 56

    Volume and Open Interest 63

    CFTC Positioning 64

    Trend 66

    Moving Averages 66

    Bollinger Bands 67

    Reversal Patterns 67

    Head and Shoulders 68

    Trend Lines 69

    Triple Tops and Bottoms 69

    Continuation Patterns 70

    Triangles 70

    Oscillators 71

    Elliott Wave Theory 74

    Parabolics 80

    Seasonals 82

    Cycles 83

    Crowd Psychology and Contrarian Views 84

    Chartered Market Technician (CMT) 87

    Bloomberg Shortcuts 88

    Summary 89

    Contents ix

    Chapter 6 Systematic Trading 91

    A Brief Definition of Systematic Trading 91

    Framework for Constructing a Systematic Model 92

    Assets or Product Groups 92

    Strategies 93

    Factors 97

    Risk Factors 98

    Risk Premia 99

    Risk Parity 100

    Summary 103

    Part Two: Global Macro Trading Foundation

    Chapter 7 Foreign Exchange in Global Macro 107

    The Role of the U.S. Dollar 107

    Trading Currencies 109

    Currency Regimes 111

    Valuation Techniques for Foreign Exchange 120

    Bloomberg Shortcuts 134

    Summary 135

    Chapter 8 Equities 137

    Equity Indices Overview 137

    Equity Derivatives 140

    Valuation Techniques for Equities 149

    Bloomberg Shortcuts 159

    Summary 161

    Chapter 9 Fixed Income 163

    Funding/Money Markets 163

    London Interbank Offered Rate (LIBOR) 170

    Interest Rate Swaps 172

    Federal (Fed) Funds 172

    Overnight Indexed Swaps (OIS) 173

    Forward Rate Agreements (FRAs) 176

    U.S. Fixed Income Futures 177

    Sovereign Credit 180

    Sovereign Curve 181

    Curve Inversion 181

    Credit Default Swaps (CDS) 182

    Exchange Traded Funds (ETFs) 187

    Bloomberg Shortcuts 188

    Summary 194

    Chapter 10 Commodities 195

    Supply Drivers 196

    Demand Drivers 197

    Ending Stock 198

    Contango and Backwardation 198

    CRB Index 200

    Return and Volatility 200

    Energy 201

    Natural Gas 219

    Precious Metals 223

    Industrial Metals 231

    Agriculture 237

    Bloomberg Shortcuts 264

    Summary 267

    Chapter 11 The Role of Central Banks in Global Macro 269

    Monetary Policy Goals 269

    Tools Used by Central Banks 271

    The Impossible Trinity 275

    Monetary Base 276

    Money Supply 276

    Reserves 277

    Zero Lower Bound and the Liquidity Trap 279

    Quantitative Easing 279

    Interpreting Central Bank Communication 282

    Central Banks 286

    Bloomberg Shortcuts 310

    Summary 311

    Appendix: Fed Programs during the Financial Crisis 311

    Chapter 12 Economic Data Releases and Demographics 315

    Measuring Growth 315

    Inflation 316

    Employment and Population 317

    Balance of Payments 320

    Government Indicators 323

    Consumption Indicators 325

    Industry and Services Indicators 326

    Demographics 329

    Bloomberg Shortcuts 333

    Summary 334