Bewertung von Optionen unter Transaktionskosten

Inhaltsverzeichnis

Einleitung.- Vollkommener Kapitalmarkt und kontinuierlicher Rahmen : Der arbitrageorientierte Ansatz von Black-Scholes; Strategien mit beschränkter Variation: Eine Motivation; Diskrete Anpassungszeitpunkte.- Berücksichtigung von Transaktionskosten im kontinuierlichen Rahmen : Deterministische Transaktionszeitpunkte; Stochastische Transaktionszeitpunkte; Ein Vergleich der Verfahren anhand von Simulationen; Bewertung von Portfolios aus Optionen; Bewertung mittels Nutzenfunktionen: Ein Exkurs.- Vollkommener Kapitalmarkt und diskreter Rahmen : Ein rekursiver Ansatz; Das Grenzverhalten des Modells.- Berücksichtigung von Transaktionskosten im diskreten Rahmen : Arbitrage- und Dominanzbeziehungen; Äquidistante Transaktionszeitpunkte; Stochastische Transaktionszeitpunkte; Differenzierte Transaktionskostensätze; Numerische Ergebnisse.- Schlußbeurteilung.
Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft Band 64

Bewertung von Optionen unter Transaktionskosten

Diss.

Buch (Taschenbuch)

€ 56,90 inkl. gesetzl. MwSt.

Beschreibung

Umfassend wird in diesem Buch über Möglichkeiten und Grenzen einer arbitrageorientierten Bewertung von europäischen Optionen bei Einbeziehung von Transaktionskosten sowohl bei stetigem als auch diskretem Aktienkursverlauf informiert. Neben einer systematischen Aufarbeitung und ganzheitlichen Kritik bekannter Modellansätze steht deren Weiterentwicklung im Vordergrund. Erstmalig werden die Unterschiede von Replikations- und Hedgingstrategien und die resultierende motivationsabhängige Bewertung sowie die Bewertung von in Portfolios eingebetteten Optionen herausgearbeitet. Auch wird eine Dominanzbeziehung aufgezeigt, welche die Effizienz exakter Replikation sicherstellt. Zudem werden differenzierte Transaktionskosten betrachtet, bei denen exakte Replikation nicht effizient sein muß.

Details

Einband

Taschenbuch

Erscheinungsdatum

20.01.1998

Verlag

Physica

Seitenzahl

273

Beschreibung

Details

Einband

Taschenbuch

Erscheinungsdatum

20.01.1998

Verlag

Physica

Seitenzahl

273

Maße (L/B/H)

23,5/15,5/1,5 cm

Gewicht

441 g

Sprache

Deutsch

ISBN

978-3-7908-1084-4

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